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A股最大绞肉机,12年跌掉5个“茅台”,百万股民黯然离场

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23: 26: 18道军说财富

每日经济新闻(数据图)

早在2004年,中石油的H股就在香港上市,是巴菲特收购的第一只中国股票。该公司为投资者带来了7.35倍的回报,超过了同期香港恒生指数500%的涨幅。

A股投资者自然希望复制巴菲特的成功。 2007年11月5日,中石油A股市场开盘价48.6元(重新发行后),比发行价上涨191%,最高达48.62元。

中国石油A股也迅速创造了一系列历史记录,成为全球最大的市值公司,是上海和深圳股票市场中最大的加权股票,当时总股本为1830亿股,其总市值8.9万亿元甚至超过了当天深圳上市股票的总市值(5.2万亿元)。

出乎意料的是,48.62元也成为中国石油天然气集团公司股价的历史高点。从那时起,中石油的股价一直走向南方,年度K线(2007-2019)仅在2009年,2014年,2017年。三年期间在过去三年中有所上升,其余时间有一直在下降。这意味着长期持有中国石油天然气集团公司A股是一大损失。

风)

今日(8月26日),中石油股价收报6.07元,盘中触及新低,一度跌至6.02元(复苏前,下同),于2013年6月15日创下6.04元的最低纪录。中国石油A股最新市值为1.05万亿元,这意味着在过去12年中,公司的市值已经蒸发了约7.8万亿元,累计跌幅超过80%。

12年降至7.8万亿元

12年来中国石油A股下跌7.8万亿元的概念是什么?

根据8月26日的收盘价,贵州茅台的市值为1.39万亿,平安的市值为1.55万亿,万科A的市值为0.29万亿。转换后,中石油下跌5.6茅台,5平安和26万科A.

Wind数据显示,自今年年初以来,中国石油A股的股价并没有上涨和下跌,下跌了14%。同期,贵州茅台的涨幅接近90%,中国平安涨幅为58%,万科A涨幅为15%,上证指数涨幅为14%。

8月23日,纽约证券交易所原油期货价格一度跌至每桶53.24美元,前一周一度涨至60美元/桶以上。 2007年,国际油价接近150美元/桶。

油价的上涨和下跌直接影响中石油的表现。 Wind数据显示,自2007年上市以来,中石油发布了12份年度报告,其中2007年的业绩在12份年度报告中排名第二,其次国内净利润约为1345亿元(2008年)。其净利润下降22%至1137亿元。最高年份为2010年,国内净利润为1398亿元;表现最差的一年是2016年,其在家的净利润为79亿元。

此外,2007年至2014年间,中国石油的年净利润已超过1000亿元,但已低于1000亿元。受低油价影响,中国2015年和2016年的石油表现也大幅下滑。归还母亲的净利润分别为356亿元和79亿元,同比分别下降66%和77%。

此外,中石油仍然存在销售成本高的问题,其运营效率也需要提高。从2013年到2018年,公司的销售费用从600亿元增加到688.82亿元,而2013年和2018年的营业收入没有显着增加。 2015年至2017年的营业收入仍低于2013年。

值得一提的是,中石油上半年的成绩单将于8月30日公布,今年第一季度,公司实现营业收入5910亿元,同比增长8.9%,实现净利润人民币102.5亿元,同比增长1%。光大证券在其4月30日的研究报告中表示,该公司的业绩基本符合预期。

光大证券研究报告

该基金继续减持其持股

除了根本性的变化,今年一些基金的减少也是中国石油股价创下新低的重要原因。

从股东的角度来看,上半年以基金公司为主体的机构投资者已大幅撤回。在2019年上半年末,作为最重要的市场参与者之一,该基金仅持有中国石油1.58亿股,这是该公司上市以来基金持有量最低的一部分。此外,这一数字仅占2018年底基金持有量的11%(14.41亿股)。

此外,中石油控股股东中国石油天然气集团公司被指控认购ETF的“变相减持”。中石油今年5月宣布,2019年5月10日,中石油将持有该公司4.13亿股股票,并换取工行沪深300ETF股票的市值,总认购金额为30亿元。中国石油集团承诺,在“工商银行沪深300 ETF”成立后90天内,不会减少使用公司股票认购所获得的资金份额。

中国石油公告

特别。 Bosera Fund,华夏基金和银华基金三家基金公司今年上半年减持了在中国的股份。这三家基金公司是中国石油集团于2018年10月交换ETF的三家基金公司。其中,Boss Central ETF在2018年年度报告中也进入了中国石油的前十大股东,但在季度报告中消失了。

上述三家公司的中央政府ETF产品是去年10月发布的基金产品,遵循中央企业调整指数,即Boss中央企业结构调整ETF(),华夏中央企业结构调整ETF(),和银华中央企业结构调整ETF()。自今年年初以来,中国的三只ETF产品的资金净值比率发生了重大变化。

华夏中心ETF Awkward股票显示,2018年四年期报告持有中石油最大股票约3.57亿股,占其基金净值的17.55%;但截至2019年第一季度,该基金持有中国石油股票数量已变为约2.11亿股,占其基金净资产比率的9.41%。中石油仍然是该基金最大的尴尬境地;到2019年,中石油已经退休到该基金的尴尬境地。七,持有6473万股,占其基金净值的2.84%。换句话说,华夏中央ETF在半年内减持了2.9亿股中国石油股份。

在这方面,熟悉指数基金的专业人士给出的解释是由于资金转移。据“证券时报”报道,该专业人士表示,“2019年上半年,所有这些都属于开放时期。在2018年年报中,头寸的权重和指数的权益有一定的偏差,但到2019年的中期报告,它们已经等于指数的权重。“开盘期权重的变化是正常现象。

除中石油外,中国中央政府基金以及中国中国中铁集团和中国中铁集团的股票也存在类似情况。这些公司的股价今年也普遍下跌。

目前,中石油对A股指数的影响逐渐变小。数据显示,自2007年11月19日起,中石油在沪深300指数中的权重从1.89%下跌至0.42%;同时,中石油在上证指数中的权重从23.48%下降至3.20%。

当中国石油上市时,它是A股历史上唯一一只市值超过1万亿美元的股票。然而,它继续在新经济和新兴产业的浪潮中退缩。对深度100指数变化的研究指出:

行业变革的背后是经济和社会发展模式的演变。从深圳100指数行业权重的变化来看,传统行业的下滑和新兴产业的上升趋势可以清晰地看到。原材料,金融房地产,工业,能源等行业的权重大幅下降,而可选消费,信息技术,医疗卫生等行业的权重一路上升。尽管2009年4万亿投资和2015年供给侧改革出现反弹,但总体趋势仍未改变。

在过去12年中,愿意陪伴中国石油的投资者也在减少。数据显示中国石油在其高峰期拥有213万股东。截至2019年3月31日,剩余533,300。

风)

每日经济新闻综合证券时报,每APP(

每日经济新闻(数据图)

早在2004年,中石油的H股就在香港上市,是巴菲特收购的第一只中国股票。该公司为投资者带来了7.35倍的回报,超过了同期香港恒生指数500%的涨幅。

A股投资者自然希望复制巴菲特的成功。 2007年11月5日,中石油A股市场开盘价48.6元(重新发行后),比发行价上涨191%,最高达48.62元。

中国石油A股也迅速创造了一系列历史记录,成为全球最大的市值公司,是上海和深圳股票市场中最大的加权股票,当时总股本为1830亿股,其总市值8.9万亿元甚至超过了当天深圳上市股票的总市值(5.2万亿元)。

出乎意料的是,48.62元也成为中国石油天然气集团公司股价的历史高点。从那时起,中石油的股价一直走向南方,年度K线(2007-2019)仅在2009年,2014年,2017年。三年期间在过去三年中有所上升,其余时间有一直在下降。这意味着长期持有中国石油天然气集团公司A股是一大损失。

风)

今日(8月26日),中石油股价收报6.07元,盘中触及新低,一度跌至6.02元(复苏前,下同),于2013年6月15日创下6.04元的最低纪录。中国石油A股最新市值为1.05万亿元,这意味着在过去12年中,公司的市值已经蒸发了约7.8万亿元,累计跌幅超过80%。

12年降至7.8万亿元

12年来中国石油A股下跌7.8万亿元的概念是什么?

根据8月26日的收盘价,贵州茅台的市值为1.39万亿,平安的市值为1.55万亿,万科A的市值为0.29万亿。转换后,中石油下跌5.6茅台,5平安和26万科A.

Wind数据显示,自今年年初以来,中国石油A股的股价并没有上涨和下跌,下跌了14%。同期,贵州茅台的涨幅接近90%,中国平安涨幅为58%,万科A涨幅为15%,上证指数涨幅为14%。

8月23日,纽约证券交易所原油期货价格一度跌至每桶53.24美元,前一周一度涨至60美元/桶以上。 2007年,国际油价接近150美元/桶。

油价的上涨和下跌直接影响中石油的表现。 Wind数据显示,自2007年上市以来,中石油发布了12份年度报告,其中2007年的业绩在12份年度报告中排名第二,其次国内净利润约为1345亿元(2008年)。其净利润下降22%至1137亿元。最高年份为2010年,国内净利润为1398亿元;表现最差的一年是2016年,其在家的净利润为79亿元。

此外,2007年至2014年间,中国石油的年净利润已超过1000亿元,但已低于1000亿元。受低油价影响,中国2015年和2016年的石油表现也大幅下滑。归还母亲的净利润分别为356亿元和79亿元,同比分别下降66%和77%。

此外,中石油仍然存在销售成本高的问题,其运营效率也需要提高。从2013年到2018年,公司的销售费用从600亿元增加到688.82亿元,而2013年和2018年的营业收入没有显着增加。 2015年至2017年的营业收入仍低于2013年。

值得一提的是,中石油上半年的成绩单将于8月30日公布,今年第一季度,公司实现营业收入5910亿元,同比增长8.9%,实现净利润人民币102.5亿元,同比增长1%。光大证券在其4月30日的研究报告中表示,该公司的业绩基本符合预期。

光大证券研究报告

该基金继续减持其持股

除了根本性的变化,今年一些基金的减少也是中国石油股价创下新低的重要原因。

从股东的角度来看,上半年以基金公司为主体的机构投资者已大幅撤回。在2019年上半年末,作为最重要的市场参与者之一,该基金仅持有中国石油1.58亿股,这是该公司上市以来基金持有量最低的一部分。此外,这一数字仅占2018年底基金持有量的11%(14.41亿股)。

此外,中石油控股股东中国石油天然气集团公司被指控认购ETF的“变相减持”。中石油今年5月宣布,2019年5月10日,中石油将持有该公司4.13亿股股票,并换取工行沪深300ETF股票的市值,总认购金额为30亿元。中国石油集团承诺,在“工商银行沪深300 ETF”成立后90天内,不会减少使用公司股票认购所获得的资金份额。

中国石油公告

特别。 Bosera Fund,华夏基金和银华基金三家基金公司今年上半年减持了在中国的股份。这三家基金公司是中国石油集团于2018年10月交换ETF的三家基金公司。其中,Boss Central ETF在2018年年度报告中也进入了中国石油的前十大股东,但在季度报告中消失了。

上述三家公司的中央政府ETF产品是去年10月发布的基金产品,遵循中央企业调整指数,即Boss中央企业结构调整ETF(),华夏中央企业结构调整ETF(),和银华中央企业结构调整ETF()。自今年年初以来,中国的三只ETF产品的资金净值比率发生了重大变化。

华夏中心ETF Awkward股票显示,2018年四年期报告持有中石油最大股票约3.57亿股,占其基金净值的17.55%;但截至2019年第一季度,该基金持有中国石油股票数量已变为约2.11亿股,占其基金净资产比率的9.41%。中石油仍然是该基金最大的尴尬境地;到2019年,中石油已经退休到该基金的尴尬境地。七,持有6473万股,占其基金净值的2.84%。换句话说,华夏中央ETF在半年内减持了2.9亿股中国石油股份。

在这方面,熟悉指数基金的专业人士给出的解释是由于资金转移。据“证券时报”报道,该专业人士表示,“2019年上半年,所有这些都属于开放时期。在2018年年报中,头寸的权重和指数的权益有一定的偏差,但到2019年的中期报告,它们已经等于指数的权重。“开盘期权重的变化是正常现象。

除中石油外,中国中央政府基金以及中国中国中铁集团和中国中铁集团的股票也存在类似情况。这些公司的股价今年也普遍下跌。

目前,中石油对A股指数的影响逐渐变小。数据显示,自2007年11月19日起,中石油在沪深300指数中的权重从1.89%下跌至0.42%;同时,中石油在上证指数中的权重从23.48%下降至3.20%。

当中国石油上市时,它是A股历史上唯一一只市值超过1万亿美元的股票。然而,它继续在新经济和新兴产业的浪潮中退缩。对深度100指数变化的研究指出:

行业变革的背后是经济和社会发展模式的演变。从深圳100指数行业权重的变化来看,传统行业的下滑和新兴产业的上升趋势可以清晰地看到。原材料,金融房地产,工业,能源等行业的权重大幅下降,而可选消费,信息技术,医疗卫生等行业的权重一路上升。尽管2009年4万亿投资和2015年供给侧改革出现反弹,但总体趋势仍未改变。

在过去12年中,愿意陪伴中国石油的投资者也在减少。数据显示中国石油在其高峰期拥有213万股东。截至2019年3月31日,剩余533,300。

风)

每日经济新闻综合证券时报,每APP(

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